[8953]日本リテールファンド投資法人の価格・分配金・保有物件・特徴について

2019年7月28日 2019年7月28日

aquacats

REITの紹介です。

2月末、8月末に分配金が出る日本リテールファンド投資法人です。
分配金はリートの中では平均並の4.08%です。

スポンサーは三菱商事とUBSです。

それでは見ていきましょう。

該当リートの情報について
価格・分配金について
保有物件等について
投資物件
個人的考え
- 他の商業施設型REITについて
まとめリンクについて

該当リートの情報について

名称：日本リテールファンド投資法人
運用資産タイプ：商業施設型

時価総額：5,733億円
時価総額1,000億円以下だと機関投資家の候補から外れ、1ランク落ちることがあるようです。
一般に【小規模REITは1000億以下】となっております。

物件取得額：9,092億円
物件数：102棟

NAV倍率という純資産価値に対しての投資口価格の割安度を見てみますと1.00です。
1より低ければ割安目、高ければ割高目という株式で言うPBRのようなものですのでそういう目線から言うと平均値といえるでしょう。（現状は0.8～1.4に全REITが入っています。）

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今流行のクラウドファンディングです。
仕組はＲＥＩＴに近く、皆様から投資を少しずつ集め、資金調達のニーズがある会社に対して投資を行うプログラムです。

そこで発生する金利の一部が分配される形となります。

クラウドバンク

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こちらもリスクは勿論ありますが、利回りとしてはやや大きめになりますので資産のうち、一部であれば効果的に運用が可能だと思います。
いきなり資産の90％を1か所に預ける！とかは絶対ダメですよ！
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価格・分配金について

必要価格：129,000円（2019年7月3日現在）

上場は2002年とREITの中では非常に古く、規模も非常に大きくなっております。

配当について
2015年2月：4,180円
2015年8月：4,204円
2016年2月：4,200円
2016年8月：4,250円
2017年2月：4,250円
2017年8月：4,295円
2018年2月：4,410円
2018年8月：4,430円
2019年2月：4,430円
2019年8月（予想）：4,430円

利回りについてはここ3年程度は4%前後とこの規模のREITにしては高めです。それ以前の時は3%代ということもあったので、そういう意味では今は買うには適しているかもしれません。

保有物件等について

東京周辺都市部に50％、大阪名古屋周辺都市部に40％、政令指定都市に10％と日本全体にバランスよく位置していると思われます。

プライム立地ということで物件規模はある程度小さ目ながら三大都市圏内や政令指定都市での中心地物件に力が入っております。

続いて住宅地駅前ですね。人口密集地域であれば確実に売上は取れる為、非常に心強いと思います。

また姿勢として海外不動産については慎重に判断を行い・・・という形のようです。

投資物件

1．mozoワンダーシティ
2．東戸塚オーロラシティ
3．Gビル心斎橋03
4．ならファミリー
5．川崎ルフロン

1位物件の投資比率は6.4％、上位5物件の投資比率合計は22.2％です。

物件合計100を超える中では上位5つで20％ということですので上位物件は非常に高額ですね。

個人的考え

2002年上場時は4物件440億円規模だったようですが、そこからしっかりとした成長を続け、

2005年には2,447億円24物件と上場3年での2,000億円を突破

2007年には4,804億円41物件と上場5年での4,000億円を突破

と成長を続け、

現在8,880億円超という規模になっております。
今後もしっかりと規模と質を強化してくれる実績ある投資法人だなと実感出来ますね。

ここ2年で見ても92物件→102物件としっかりと物件数を増やし、規模の拡大を図っております。

稼働率も98.5%をここ数年で割ったことが無く、NOI利回りで見ても4.9％をキープしております。

安定性はどんどん上がっていると思いますので、価格が少し落ちた時に買い増す形でしっかりと積み立てていきたいと思える投資法人です。